Riesgos antes del cierre
Identificamos exposiciones que pueden cambiar la lectura de la operación.
Financial Due Diligence
Due Diligence Financiera para empresas
Analizamos la calidad de los resultados, la deuda neta, el capital circulante, la generación de caja y los principales riesgos financieros antes de una compra, inversión o transacción.
Una revisión orientada a la decisión
Qué obtienes al contratar una due diligence financiera
Resultados normalizados
Separamos rendimiento recurrente, extraordinarios y ajustes de EBITDA.
Puentes de valor
Analizamos deuda neta y working capital relevantes para precio y negociación.
Conclusiones accionables
Convertimos información dispersa en findings claros para comprador, inversor o vendedor.
Alcance financiero
Qué analizamos en una Due Diligence Financiera
El alcance definitivo responde a la operación y a la información disponible. Estas son las áreas que estructuran habitualmente la revisión.
Calidad de resultados
Evolución de ingresos y márgenes, EBITDA, partidas no recurrentes, normalizaciones, concentraciones y sostenibilidad del resultado.
Deuda neta
Deuda financiera, caja, obligaciones y partidas equivalentes a deuda, junto con los ajustes relevantes para la operación.
Capital circulante
Clientes, proveedores e inventario cuando aplica; estacionalidad, tendencias y nivel normalizado de working capital.
Cash flow
Conversión de EBITDA en caja, necesidades recurrentes de circulante, capex y capacidad de generación de caja.
Balance y riesgos
Calidad de activos, pasivos, provisiones, contingencias financieras y exposiciones o concentraciones relevantes.
Tendencias y drivers
Evolución de ingresos, margen, costes, clientes y estructura financiera para entender qué explica el desempeño.
Dos perspectivas
Buy-side y sell-side due diligence
Comprador o inversor
Buy-side Due Diligence
Valida hipótesis, identifica riesgos, analiza la calidad de resultados y cuantifica ajustes que pueden influir en la decisión, el precio o la negociación.
Guía de due diligence para compradoresVendedor
Sell-side / Vendor Due Diligence
Prepara la información, anticipa preguntas, detecta problemas antes del proceso y reduce fricción mejorando la consistencia del data room.
Cómo preparar la due diligence del vendedorEntregables
Qué recibe el cliente
El formato y nivel de detalle se acuerdan según el alcance. El objetivo es que los análisis conduzcan a conclusiones que puedan utilizarse en la operación.
- Resumen ejecutivo y principales findings
- Red flags y riesgos financieros identificados
- Análisis de calidad de resultados y EBITDA
- Análisis de deuda neta y capital circulante
- Ajustes relevantes dentro del alcance acordado
- Anexos de soporte y sesión de conclusiones
Señales de alerta
Riesgos que puede detectar la revisión financiera
Una red flag no implica por sí sola abandonar una operación: indica dónde profundizar, cuantificar o protegerse.
Ver la guía de red flags financieras- Ingresos o gastos no recurrentes
- Deterioro de margen
- Dependencia de pocos clientes
- Working capital anormal
- Deuda no evidente
- Baja conversión de EBITDA en caja
- Políticas contables agresivas
- Deterioro de cuentas a cobrar
- Capex insuficiente o excepcional
- Provisiones y contingencias financieras
Metodología
Un proceso que convierte documentación en conclusiones
- 01
Definición de alcance
Alineamos la operación, las preguntas del comprador o vendedor, el perímetro, los periodos y los entregables necesarios.
- 02
Data room y análisis
Revisamos la información financiera, reconciliamos fuentes, analizamos tendencias y formulamos solicitudes adicionales.
- 03
Findings y contraste
Contrastamos dudas y hallazgos con los responsables para separar explicaciones verificables de riesgos pendientes.
- 04
Informe y conclusiones
Ordenamos los resultados, cuantificamos los ajustes relevantes y explicamos sus implicaciones para decisión y negociación.
Información necesaria
El data room marca el ritmo de la revisión
Partimos de información contable y de gestión, balances, resultados y detalles de deuda, caja, clientes, proveedores y circulante. Una documentación completa, consistente y trazable reduce solicitudes adicionales y permite dedicar más tiempo al análisis.
Cómo preparar la documentación financieraUna revisión ordenada
- 1 Lista inicial ajustada al alcance
- 2 Carga y control de consistencia
- 3 Preguntas y documentación adicional
- 4 Contraste con dirección y cierre de findings
Precio y alcance
Cuánto cuesta una Due Diligence Financiera
No hay una tarifa responsable sin conocer la operación. Tras una primera conversación, el alcance y el presupuesto se delimitan para responder a las preguntas que realmente afectan a la decisión.
Consulta la guía sobre el precio de una due diligence financiera Tamaño y complejidad de la empresa
Periodos históricos analizados
Calidad y disponibilidad del data room
Número de sociedades y perímetro
Profundidad del alcance
Calendario y urgencia
Buy-side o sell-side
Análisis adicionales acordados
Cuándo aporta valor
Operaciones y empresas
La due diligence se diseña alrededor de una decisión concreta, no de una lista estándar.
Operaciones habituales
- Adquisición de una empresa
- Entrada de un inversor
- Inversión minoritaria
- Preparación de una venta
- Proceso de M&A
- Decisión estratégica o de inversión
Perfiles de empresa
Trabajamos sobre la realidad financiera de pymes, compañías de middle market, startups y scaleups, empresas familiares y negocios con inversores. El sector, el modelo de ingresos y la calidad de la información determinan qué análisis son relevantes.
Límites del alcance
Qué cubre la Financial DD y qué queda fuera
La Due Diligence Financiera se centra en la información económico-financiera y sus implicaciones para la operación.
Dentro del alcance financiero
Resultados, EBITDA, deuda neta, capital circulante, caja, balance, tendencias, normalizaciones, ajustes y riesgos financieros.
Otras disciplinas
Una transacción también puede requerir revisiones legal, fiscal, comercial, tecnológica u operativa. Son trabajos diferenciados que deben realizar los especialistas correspondientes; no forman parte automáticamente de este servicio.
Comparar due diligence operativa y financieraDue Diligence Financiera en España
Diligo presta servicios de Due Diligence Financiera a empresas, compradores e inversores en España. La revisión puede desarrollarse de forma remota y coordinar sesiones con la dirección y los equipos implicados cuando el alcance lo requiere.
Preguntas frecuentes
Dudas antes de contratar el servicio
¿Qué es una Due Diligence Financiera?
Es una revisión enfocada en la realidad económico-financiera de una empresa antes de una compra, inversión u otra transacción. Contrasta la información disponible, identifica riesgos y traduce los hallazgos en conclusiones útiles para decidir y negociar.
¿Qué analiza una Financial Due Diligence?
El alcance se adapta a cada operación. Habitualmente revisa calidad de resultados, EBITDA y normalizaciones, deuda neta, capital circulante, conversión de caja, balance, tendencias y riesgos financieros relevantes.
¿Cuándo conviene hacerla antes de comprar una empresa?
Cuando el comprador necesita validar sus hipótesis, comprender los riesgos financieros y cuantificar posibles ajustes antes de comprometer definitivamente el precio o cerrar la operación.
¿Cuál es la diferencia entre Due Diligence Financiera y auditoría?
Una auditoría expresa una opinión sobre estados financieros conforme a un marco contable. La due diligence responde a preguntas de una transacción concreta, analiza tendencias y ajustes, y pone el foco en los factores que pueden afectar a la decisión, al precio y a la negociación.
¿Qué diferencia hay entre una Due Diligence Financiera y una Legal?
La financiera estudia resultados, balance, caja, deuda y capital circulante. La legal revisa materias jurídicas como contratos, litigios o cumplimiento. Son disciplinas distintas y una operación puede necesitar ambas con especialistas diferentes.
¿Cuánto cuesta una Due Diligence Financiera?
No existe una tarifa única. La propuesta depende del tamaño y complejidad de la empresa, las sociedades y periodos incluidos, la calidad del data room, el alcance, el calendario y si se trata de un proceso buy-side o sell-side.
¿Cuánto tarda una Due Diligence Financiera?
El plazo depende del alcance, la disponibilidad y calidad de la documentación y la agilidad de las respuestas. Tras revisar estos factores se define un calendario de trabajo y entregables.
¿Qué información necesita el equipo para empezar?
Normalmente se solicita información contable y de gestión, balances y cuentas de resultados, detalle de deuda, caja, clientes, proveedores, circulante y otros soportes relevantes para el alcance acordado.
¿Qué son los ajustes de deuda neta y capital circulante?
Son partidas que pueden afectar a la posición de deuda o al nivel normalizado de circulante de la empresa. Su definición concreta depende de la operación y puede ser relevante para el mecanismo de precio.
¿Qué es Quality of Earnings?
Es el análisis de la calidad y sostenibilidad de los resultados. Busca distinguir el rendimiento recurrente de efectos extraordinarios, no recurrentes o que requieren normalización.
¿Puede hacerse una Due Diligence de forma remota?
Sí. La documentación puede revisarse en un data room y las sesiones de contraste pueden coordinarse a distancia, siempre que el acceso a la información y a los responsables sea suficiente.
¿Qué recibe el comprador al finalizar?
Recibe conclusiones estructuradas sobre los principales hallazgos y riesgos financieros del alcance acordado, incluidos los análisis y ajustes relevantes para apoyar su decisión y la negociación.
Recursos
Guías sobre Due Diligence
Profundiza en conceptos, preparación y decisiones específicas sin perder de vista el objetivo de la transacción.
Qué es una due diligence Conceptos, objetivos y fases de una revisión. Precio de una due diligence financiera Factores de coste y criterios para elegir proveedor. Guía para compradores Cómo preparar y utilizar una due diligence buy-side. Due diligence del vendedor Cómo anticipar preguntas y preparar el proceso. Red flags financieras Señales que merecen una revisión más profunda. Cómo preparar el data room Documentación y organización para una revisión eficiente. Due diligence operativa vs. financiera Diferencias de alcance entre ambas disciplinas. Guía de fusiones y adquisiciones Contexto de la due diligence dentro de una operación M&A.
Hablemos de la operación
Solicita una propuesta de alcance
Cuéntanos qué decisión necesitas tomar, el perímetro de la empresa y el calendario. Prepararemos una propuesta adaptada a las preguntas financieras de la transacción.
- Alcance y entregables definidos
- Presupuesto adaptado a la complejidad
- Calendario alineado con la operación
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